Le cheval islandais est élevé en troupeau à l'extérieur et se nourrit très frugalement. C'est un cheval rustique et très économique, mais qui supporte difficilement la solitude.

C'est un cheval ayant un caractère doux et paisible au pré mais qui se révèle vif et plein d'entrain sous la selle. Ce qui en fait un cheval plutôt destiné aux adultes qu'aux enfants.. Pour ces derniers il faudra sélectionner un individu calme et adapté aux débutants.

L'Islandais peut être utilisé comme cheval de bat ou de trait léger, mais c'est surtout comme cheval de selle qu'il est recherché, où ses allures confortables sont appréciées. Le cavalier randonneur aimera également son endurance, son indépendance et sa force (il peut porter toute une journée sur un terrain accidenté un cavalier de 100kg).

En Europe l'Islandais s'illustre en randonnées, en Trec, en endurance.

Bien dans sa tête, il excelle également à l'attelage.

- Une troisième place en simple au Championnat de France de TREC 2006

- Un titre de Champion de France de TREC attelé en 2007 en paire à Padoux.

- Une troisième place en paire au Championnat de France 2008.

En Islande il est surtout utilisé dans les épreuves d'allures.